FRTB Ongoing Compliance

Laufende FRTB-Compliance nach CRR III umfasst tägliches Backtesting der Expected-Shortfall-Modelle gemäß Art. 325bf, regelmäßige P&L-Attribution-Tests (PLAT) zur Validierung interner Modelle, NMRF-Monitoring für nicht modellierbare Risikofaktoren sowie die laufende Desk-Level-Genehmigung. Hinzu kommt regulatorisches Change Management bei neuen EBA-Guidelines, BaFin-Rundschreiben und BCBS-Papieren. IMA-Institute müssen diese Prozesse bis zum 1. Januar

2027 vollständig etabliert haben.

Das tägliche FRTB-Backtesting vergleicht die prognostizierten Risikowerte (VaR und Expected Shortfall) mit den tatsächlichen Handelsergebnissen. Die Ergebnisse werden nach dem Basel-Ampelsystem klassifiziert: Grüne Zone (0–4 Ausnahmen), gelbe Zone (5–9 Ausnahmen) und rote Zone (ab

10 Ausnahmen in

250 Handelstagen). Bei Überschreitung der Schwellenwerte drohen Kapitalaufschläge oder der Verlust der IMA-Genehmigung für den betroffenen Trading Desk.

Bei Nichterfüllung der laufenden FRTB-Anforderungen drohen mehrere Konsequenzen: Der betroffene Trading Desk kann die IMA-Genehmigung verlieren und muss auf den weniger kapitaleffizienten Standardansatz (SA) zurückfallen. Die BaFin kann Kapitalaufschläge verhängen, aufsichtliche Maßnahmen einleiten oder Prüfungsintensitäten erhöhen. Zudem können Mängel im P&L-Attribution-Test oder Backtesting zu einer Neubewertung der gesamten Modellgenehmigung durch die EZB führen.

Der P&L-Attribution-Test (PLAT) prüft, ob das interne Risikomodell die tatsächliche Gewinn- und Verlustrechnung des Trading Desks hinreichend genau erklärt. Er vergleicht die hypothetische P&L (basierend auf dem Risikomodell) mit der tatsächlichen P&L. Der PLAT nutzt zwei Kennzahlen: den Spearman-Korrelationskoeffizienten und das Kolmogorow-Smirnow-Testmaß. Trading Desks, die den PLAT nicht bestehen, müssen auf den Standardansatz wechseln.

Nicht modellierbare Risikofaktoren (NMRF) sind Risikofaktoren, für die nicht genügend reale Marktdaten vorliegen, um sie zuverlässig in internen Modellen abzubilden. Die CRR III verlangt, dass NMRFs separat identifiziert, bewertet und mit Stressszenarien kapitalisiert werden. Die laufende Überwachung umfasst die regelmäßige Überprüfung der Datenqualität und -verfügbarkeit, die Neuklassifizierung von Risikofaktoren bei Änderung der Datenlage und die Berechnung separater Kapitalanforderungen für NMRFs.

IMA-Institute (Internal Model Approach) haben deutlich umfangreichere laufende Pflichten: tägliches Backtesting, quartalsweise PLAT-Durchführung, NMRF-Monitoring und Desk-Level-Genehmigungsverfahren. SA-Institute (Standardansatz) müssen primär die korrekte Anwendung der vorgeschriebenen Risikogewichte sicherstellen, regulatorische Änderungen umsetzen und ihre Sensitivitätsberechnungen aktuell halten. Beide Ansätze erfordern regulatorisches Change Management bei neuen EBA- oder BaFin-Vorgaben.

Für die laufende FRTB-Compliance müssen folgende Quellen systematisch überwacht werden: CRR III (insbesondere Teil

3 Titel IV Kapitel 1a–1b), EBA Regulatory Technical Standards und Guidelines zur Marktrisiko-Berechnung, EBA Q&A-Datenbank für Auslegungsfragen, BaFin-Rundschreiben und Merkblätter, BCBS-Papiere (insbesondere d

457 und nachfolgende Revisionen) sowie EZB-Veröffentlichungen zum TRIM und zu Targeted Reviews of Internal Models.