MiFID II Implementierung: Gap-Analyse, Projektsteuerung & Compliance-Framework

Eine MiFID II Gap-Analyse beginnt mit der Erfassung des regulatorischen Ist-Zustands: bestehende Prozesse, IT-Systeme und Governance-Strukturen werden gegen die Anforderungen der MiFID II abgeglichen. Daraus ergibt sich eine priorisierte Liste von Handlungsfeldern mit konkreten Umsetzungsempfehlungen. Typische Schwerpunkte sind Anlegerschutz, Best Execution, Transaktionsreporting, Produktgovernance und Kostentransparenz. ADVISORI liefert eine dokumentierte Gap-Analyse mit Implementierungsfahrplan, Ressourcensch�tzung und Meilensteinplanung.

Die Projektdauer hängt von Umfang und Komplexität des Instituts ab. Eine initiale Gap-Analyse dauert in der Regel

6 bis

12 Wochen. Die anschließende Implementierung erstreckt sich je nach Anzahl der Workstreams über

6 bis

18 Monate. Entscheidend sind Faktoren wie die vorhandene IT-Landschaft, die Anzahl betroffener Geschäftsbereiche und der Reifegrad bestehender Compliance-Strukturen. ADVISORI arbeitet mit phasenbasierten Meilensteinen und regelmäßigen Statusberichten.

Ein typisches MiFID II Implementierungsprojekt gliedert sich in mehrere Workstreams: Anlegerschutz und Geeignetheitsprüfung, Kostentransparenz und Offenlegung, Best Execution Policy und Monitoring, Transaktionsreporting und Meldewesen, Produktgovernance und Zielmarktdefinition sowie Dokumentation und Aufzeichnungspflichten. Jeder Workstream hat eigene Verantwortlichkeiten, Meilensteine und Abnahmekriterien. ADVISORI koordiniert die Übergreifende Projektsteuerung.

Die Best-Execution-Anforderungen der MiFID II verlangen ein dokumentiertes Konzept zur bestmöglichen Auftragsausf�hrung. Dazu gehüren die Definition einer Best Execution Policy, die Auswahl und regelmäßige Überprüfung von Ausführungspl�tzen, die Einrichtung einer Transaktionskostenanalyse (TCA) und die jährliche Veröffentlichung der Top-5-Ausführungspl�tze. ADVISORI unterstützt bei der technischen Integration in Handelssysteme und beim Aufbau eines laufenden Monitoring-Prozesses.

Die MiFID II ist die europ�ische Richtlinie, das WpHG die nationale Umsetzung in deutsches Recht. Die Implementierung muss beide Ebenen berücksichtigen: EU-Vorgaben aus MiFID II und MiFIR sowie die spezifischen Anforderungen des WpHG, der WpDVerOV und der BaFin-Rundschreiben. ADVISORI stellt sicher, dass beide Regelungsebenen konsistent in Prozesse und Systeme integriert werden und prüft zusötzlich ESMA-Leitlinien auf operative Relevanz.

Die IT-Anpassungen betreffen typischerweise das Beratungssystem (Geeignetheitsprüfung, Kostensimulation), das Order-Management-System (Best Execution Monitoring), das Meldewesen (Transaktionsreporting nach Art.

26 MiFIR), die Dokumentenablage (Aufzeichnungspflichten) und das Reporting (regulatorische Berichte, RTS 27/28). ADVISORI analysiert die bestehende Systemlandschaft und erstellt einen technischen Implementierungsplan mit Schnittstellen-Spezifikationen.

Nachhaltigkeit entsteht durch den Aufbau interner Governance-Strukturen: klare Verantwortlichkeiten, dokumentierte Kontrollprozesse, regelmäßige Compliance-Überprüfungen und ein änderungsmanagement für neue ESMA-Leitlinien oder BaFin-Vorgaben. ADVISORI implementiert ein Compliance-Monitoring-Framework mit definierten Prüfzyklen, Eskalationspfaden und einem Schulungskonzept für Fachabteilungen. So bleibt das Institut auch nach Projektabschluss dauerhaft konform.