Intelligente MiFID Wohlverhaltensregeln-Compliance für optimale Client Relationship-Exzellenz
Die Wohlverhaltensregeln nach §§ 63 ff.
Die MiFID-II-Wohlverhaltensregeln in §§ 63 ff. WpHG umfassen die vollständige Pflichtenkette im Kundengeschäft: von der Kundenklassifizierung über die Geeignetheitsprüfung und Angemessenheitsbewertung bis hin zu Kostentransparenz, Zuwendungsregeln und Product Governance. Die BaFin konkretisiert diese Vorgaben durch regelmäßige FAQ und Auslegungsentscheidungen.
Wir bieten ein umfassendes Portfolio an KI-gestützten Lösungen für die strategische Umsetzung aller MiFID Conduct of Business Rules-Anforderungen. Unser Ansatz kombiniert tiefgreifende Wohlverhaltensregeln-Expertise mit innovativen Technologielösungen für nachhaltige Compliance-Exzellenz und Client Relationship-Optimierung.
6 Leistungsbausteine
Einzeln buchbar oder als durchgängiges Programm.
Wir konzipieren und implementieren den vollständigen Prozess der Geeignetheitsprüfung nach § 64 Abs. 3 WpHG und des Angemessenheitstests nach § 65 WpHG, von der Datenerhebung über die Bewertungslogik bis zur Geeignetheitserklärung. Der Fokus liegt auf Nachvollziehbarkeit und Prüfungssicherheit.
Aufbau der Ex-ante- und Ex-post-Kosteninformation nach den Vorgaben der MiFID-II-Delegierten Verordnung. Wir stellen die korrekte Kostenaggregation sicher und entwickeln prüfbare Prozesse für die vollständige Offenlegung aller Kosten und Nebenkosten.
Wir etablieren Product-Governance-Prozesse gemäß § 80 Abs. 9-13 WpHG: von der Zielmarktdefinition des Herstellers über die Vertriebsstrategie bis zur laufenden Produktüberwachung. Einschließlich Abstimmung zwischen Hersteller und Vertrieb.
Beratung zur Umsetzung des Zuwendungsverbots und seiner Ausnahmen nach § 70 WpHG. Wir prüfen bestehende Vergütungsmodelle, identifizieren Risiken und entwickeln Lösungen für die qualitätsverbessernde Verwendung von Zuwendungen.
Umsetzung der Aufzeichnungspflichten nach § 83 WpHG einschließlich Taping-Anforderungen für telefonische Kundenaufträge. Wir konzipieren Dokumentationsprozesse, die den BaFin-Anforderungen genügen und gleichzeitig den operativen Aufwand minimieren.
Vorbereitung auf Sonderprüfungen nach § 88 WpHG mit Schwerpunkt Wohlverhaltensregeln. Wir prüfen Ihre Umsetzung gegen die aktuellen BaFin-FAQ, identifizieren Schwachstellen und begleiten Sie durch den Prüfungsprozess.
5 Phasen
ADVISORI begleitet Wertpapierdienstleister von der Gap-Analyse über die Prozessgestaltung bis zur Prüfungsvorbereitung, mit dem Ziel, Wohlverhaltensregeln nicht nur regulatorisch korrekt, sondern auch operativ effizient umzusetzen.
Ansprechpartner
Melanie Düring
Head of Risikomanagement
Die strategische Optimierung der MiFID Conduct of Business Rules ist fundamental für das Vertrauen und die Integrität in modernen Finanzdienstleistungen. Unsere KI-gestützten Wohlverhaltensregeln-Lösungen ermöglichen es Instituten, nicht nur regulatorische Compliance zu erreichen, sondern auch strategische Wettbewerbsvorteile durch intelligente Client Relationship-Optimierung und automatisierte Investment Advice-Strategien zu entwickeln. Durch die Kombination von tiefgreifender Conduct of Business-Expertise mit modernsten KI-Technologien schaffen wir nachhaltige Kundenbeziehungsvorteile bei gleichzeitigem Schutz sensibler Kundendaten und optimaler Client Protection.
Die BaFin prüft die Einhaltung der Wohlverhaltensregeln regelmäßig in Sonderprüfungen nach § 88 WpHG. Mängel in der Geeignetheitsprüfung oder Kostentransparenz zählen zu den häufigsten Beanstandungen. Eine lückenlose Dokumentation und klare Prozesslandschaft sind entscheidend.
7 FRAGEN, KURZ BEANTWORTET
Die Wohlverhaltensregeln in §§ 63 ff. WpHG setzen die MiFID-II-Vorgaben zum Anlegerschutz in deutsches Recht um. Sie umfassen die allgemeine Pflicht zur ehrlichen, fairen und professionellen Erbringung von Wertpapierdienstleistungen (§ 63 WpHG), Informationspflichten gegenüber Kunden (§ 63 Abs. 7 WpHG), die Geeignetheitsprüfung bei Anlageberatung und Portfolioverwaltung (§ 64 WpHG), den Angemessenheitstest (§ 65 WpHG), Kostentransparenzanforderungen, Product-Governance-Pflichten und das Zuwendungsregime.
Die Geeignetheitsprüfung nach § 64 Abs. 3 WpHG gilt bei Anlageberatung und Portfolioverwaltung. Dabei muss das Institut Kenntnisse, Erfahrungen, finanzielle Verhältnisse und Anlageziele des Kunden erheben, um sicherzustellen, dass die Empfehlung geeignet ist. Der Angemessenheitstest nach § 65 WpHG greift bei sonstigem beratungsfreiem Geschäft und prüft nur, ob der Kunde die Risiken des Produkts verstehen kann. Wird keine Information erhoben, muss eine Warnung erfolgen.
Wertpapierdienstleister müssen Ex-ante-Kosteninformationen vor Geschäftsabschluss und Ex-post-Kosteninformationen jährlich bereitstellen. Die Kosteninformation muss alle Kosten und Nebenkosten aggregiert darstellen, sowohl als Gesamtbetrag als auch in Prozent. Dazu gehören Dienstleistungskosten, Produktkosten und Zuwendungen. Die BaFin verlangt eine nachvollziehbare Berechnung mit klar definierten Kostenkomponenten.
Product Governance nach § 80 Abs. 9‑13 WpHG verpflichtet Hersteller von Finanzinstrumenten zur Definition eines Zielmarkts, zur Festlegung einer Vertriebsstrategie und zur laufenden Überwachung. Vertreiber müssen prüfen, ob ein Produkt für den konkreten Zielmarkt geeignet ist. Die Zielmarktbestimmung umfasst Kundentyp, Kenntnisse, finanzielle Verlusttragfähigkeit, Risikotoleranz und Kundenbedürfnisse.
§ 70 WpHG regelt das Zuwendungsregime: Bei unabhängiger Anlageberatung und Portfolioverwaltung sind Zuwendungen grundsätzlich verboten und müssen an den Kunden weitergeleitet werden. Bei nicht-unabhängiger Beratung sind Zuwendungen nur zulässig, wenn sie die Qualität der Dienstleistung verbessern und dem Kunden offengelegt werden. Die BaFin stellt hohe Anforderungen an den Nachweis der Qualitätsverbesserung.
§ 83 WpHG verpflichtet Wertpapierdienstleister zur Aufzeichnung aller Dienstleistungen und Geschäfte. Telefonische Kundenaufträge müssen aufgezeichnet werden (Taping nach § 83 Abs. 3 WpHG). Die Aufbewahrungsfrist beträgt mindestens fünf Jahre. Die Dokumentation muss so gestaltet sein, dass die BaFin die Einhaltung aller Pflichten nachprüfen kann.
Bei Sonderprüfungen nach § 88 WpHG überprüft die BaFin typischerweise die Umsetzung der Geeignetheitsprüfung, die Korrektheit der Kosteninformation, die Einhaltung des Zuwendungsregimes, die Product-Governance-Prozesse und die Aufzeichnungspflichten. Häufige Beanstandungen betreffen unvollständige Geeignetheitserklärungen, fehlerhafte Kostenaggregation und mangelnde Dokumentation der Qualitätsverbesserung bei Zuwendungen.
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